第4章 實事求是

　　“叮鈴鈴～”辦公桌上的電話響了，何菲拿起聽筒。

　　“喂～您好！”

　　電話那頭傳來馬曉霖總的聲音，“小何，我正在肖董事長的辦公室，你過來一下！”

　　“好的?！焙畏期s緊拿好筆記本和筆出門。

　　“小何來啦，坐。”肖董事長指指對面和馬總并排的椅子，便開門見山說道，“叫你來是我這邊有個項目，你是投資方面的專家，幫我分析分析?！?p>　　何菲打開了筆記本，認(rèn)真地記著。

　　“裕南省楊門縣要修一條道路，5個億，打算采取F+EPC模式，我們做投資方，先投資，縣里的城投公司再按年把項目款付給我們，分三年還清。對我們的好處是，除了有投資收益，縣里的一個礦還可以給我們投資開發(fā)。我們不懂現(xiàn)在什么F+EPC模式，你來分析一下是否可行，風(fēng)險點在哪里？”

　　何菲沉思了一會兒，答道:“這是個比較貧困的縣吧，可能一年財政收入也就二十個億，城投公司哪里有錢還，必然是政府拿財政收入還。為了保證政府能還，政府就得出具承諾函，但這造成了政府的隱性負(fù)債，是國家嚴(yán)厲打擊的。政府不得違規(guī)舉債。

　　所以這個項目的投資回報只能來源于礦產(chǎn)開發(fā)的收益。這又產(chǎn)生兩個問題，第一，礦權(quán)是公開招標(biāo)的，我們能否以預(yù)期的價格最終拿到礦權(quán)？第二，這個礦產(chǎn)如何經(jīng)營？礦的品質(zhì)怎么樣？產(chǎn)品銷路穩(wěn)定樣？道路條件支不支持產(chǎn)品運輸？都是未知的，因此這個項目風(fēng)險太大了?！?p>　　何菲又強(qiáng)調(diào):“我一直強(qiáng)烈反對F+EPC模式，也寫文章抨擊過，這是違法違規(guī)的，風(fēng)險也大，不能做?！?p>　　“原來是這么回事。”肖董事長明白了過來，“有些企業(yè)為了接業(yè)務(wù)，不顧風(fēng)險，我們不能飲鴆止渴啊。我們公司的業(yè)務(wù)也要轉(zhuǎn)型，以投資為引擎帶動的全面轉(zhuǎn)型。”

　　“肖董，”何菲翻到了筆記本前幾頁，匯報道：“最近我問財務(wù)部要了近三年公司的財務(wù)報告，發(fā)現(xiàn)一個情況，我們的應(yīng)收賬款多達(dá)上億，而且主體主要為錦電公司，是一個沉重的包袱，我們應(yīng)該把這個包袱盡量甩掉，輕裝上陣?！?p>　　“哦？”肖遠(yuǎn)饒有興趣地問道：“錦電公司是央企下屬公司，它的錢很難要到，審批特別麻煩，所以一直拖著，你有什么解決辦法嗎？”

　　“我們應(yīng)該轉(zhuǎn)變思路，參與金融運作，”何菲直言不諱，“這實際是一個供應(yīng)鏈融資的問題，我們可以跟融資租賃公司合作，把這些應(yīng)收賬款打包賣給融資租賃公司，也就是做保理。我們可以采取兩種方式，一種是直接賣斷，融資租賃公司是債權(quán)人，由他們?nèi)ゴ呖?，以后錦電公司還錢也不還給我們，這些應(yīng)收賬款跟我們沒關(guān)系了，但是賣斷收回來的錢會低一點。另一種類似于抵押融資，應(yīng)收賬款賣掉以后，約定未來某個時間我們再買回來，稱作回購，融資租賃公司就在這期間借了一筆錢給我們，收利息。因為錦電公司還款流程漫長，我們及時回籠資金，做其他業(yè)務(wù)。到約定買回應(yīng)收賬款的時候，錦電公司的還款流程差不多也走完了，正好用還回來的錢去買回應(yīng)收賬款，兩清?！?p>　　肖遠(yuǎn)點點頭，接著問道：“第二種方案融資租賃公司應(yīng)該愿意，畢竟是借錢收利息，應(yīng)收賬款不用他們?nèi)ゴ?，沒有風(fēng)險，那第一種方案會干嗎？”

　　何菲笑道：“這是央企子公司的應(yīng)收賬款，有信譽(yù)保證的，只是拿到的時間晚一點，我們等不及走流程，不是真的拿不到錢，風(fēng)險很小。而且折價銷售，融資租賃公司反而會認(rèn)為這是一筆很好的投資，具體折什么價，就要跟融資租賃公司去談了，可以多談幾家，選擇對我們最有利的方案。我認(rèn)識很多融資租賃公司的人?！?p>　　“好的，”肖遠(yuǎn)非常認(rèn)可，“你就開始負(fù)責(zé)這個事吧，隨時向我和馬總匯報。”肖遠(yuǎn)指了指馬曉霖。

　　馬曉霖也笑著對何菲說：“我跟財務(wù)部說一下，讓他們?nèi)ε浜夏恪１＠碜龊昧?，我們賬上就多了幾個億的資金可以用了，這對開展后續(xù)業(yè)務(wù)十分有利?！?p>　　“謝謝肖董，謝謝馬總！”何菲起身，離開了董事長辦公室。