劉毅燒掉了桓玄的戰(zhàn)船，率軍乘船趕往江陵。由于風(fēng)向突然發(fā)生了改變，戰(zhàn)船行駛異常緩慢。劉毅見(jiàn)大功即將告成，索性傳令下去，在風(fēng)向轉(zhuǎn)變前大擺筵席犒勞三軍。
一天，在江陵?yáng)|躲西藏的昔日振武將軍桓振收到了一封來(lái)自故將王稚徽的密信，信上說(shuō)：“桓歆已攻克京邑，馮稚已攻克尋陽(yáng)，劉毅的人馬都被打敗了！”桓振把密信展示給大家，舊部爭(zhēng)相傳看，頗受鼓舞，很快聚集了二百多人。他們?cè)诨刚竦闹笓]下，拿了武器趁著夜色掩護(hù)，向江陵的城池?fù)淙ァ?p> 桓振武藝超群，擅長(zhǎng)軍事，負(fù)責(zé)晉安帝守衛(wèi)的王康產(chǎn)、王騰之根本不是對(duì)手，還沒(méi)撲騰幾下就死了。
桓振躍馬持矛，徑直沖進(jìn)司馬德宗的行宮，大聲問(wèn)道：“桓玄之子桓升何在？”
司馬德宗聞聲走出來(lái)，戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢地回答說(shuō)：“據(jù)說(shuō)已經(jīng)被處死了！”
桓振怒目而視，厲聲質(zhì)問(wèn)道：“桓氏一族有功于社稷，哪里有做得不對(duì)的地方？你們?yōu)槭裁匆s盡殺絕，連小孩都不放過(guò)？”
瑯琊王司馬德文旁邊插話道：“將軍言過(guò)了。我們司馬家早已有名無(wú)實(shí)，自身難保，將軍難道不知道嗎？！處死桓升這事，確實(shí)不能怪我們！”
桓振理屈詞窮，舉戈便刺，“既然如此，我要?dú)⒘四氵@個(gè)沒(méi)用的東西！”
桓謙聞?dòng)嵹s來(lái)，慌忙攔住桓振的長(zhǎng)矛，一迭連聲道：“將軍不可，將軍不可！”
桓振冷靜下來(lái)，心想心高氣傲的桓玄就是因?yàn)橘栽交饰?，才身首異處，晉安帝雖然貌似是個(gè)傻子，可在大家心里還是個(gè)皇帝。于是翻身下馬，一本正經(jīng)地向皇帝行跪拜之禮，然后起身告辭。
第二天桓振為桓玄隆重地舉行了喪葬儀式，贈(zèng)謚號(hào)為武悼皇帝。
第三天，桓謙等人把玉璽還給安帝說(shuō)：“主上是想效法堯禪位于舜才那樣做，如今桓玄已經(jīng)去世了，楚朝也就不復(fù)存在了，你依然是晉朝的皇帝?！?p> 于是晉安帝下旨，任命司馬德文兼領(lǐng)徐州刺史，桓振為都督八州諸軍事、荊州刺史，桓謙復(fù)任侍中、衛(wèi)將軍，加授江、豫二州刺史，皇帝左右侍御，都是桓振心腹。
一個(gè)朝廷看著有模有樣的，但只是在江陵這個(gè)小范圍內(nèi)，幾個(gè)人擺弄著一個(gè)傻子在自導(dǎo)自演自說(shuō)自話。桓振唉聲嘆氣地說(shuō)：“桓公當(dāng)年不早用我，致有今日之?dāng)?。假使公在，我為前鋒，天下何愁不定也。如今我孤身一人，能走到哪一步呢？”于是縱情聲色，動(dòng)不動(dòng)就殺人泄憤。
桓謙忍不住勸說(shuō)道：“劉毅近在咫尺，你不主動(dòng)出擊，難道要坐以待斃嗎？”桓振斜眼看著桓謙一言不發(fā)，心里說(shuō)：“你懂個(gè)屁呀！”
得知桓振重奪江陵，劉毅捶胸頓腳，悔不當(dāng)初。于是趕緊停止了慶功宴，又趕忙領(lǐng)兵作戰(zhàn)。
他首先攻克巴陵，將散布虛假消息的王稚徽斬殺。何無(wú)忌、劉道規(guī)接連打敗了桓謙、桓蔚，劉裕軍隊(duì)逼近江陵。
看著劉毅咄咄逼人的攻勢(shì)，桓振紋絲不動(dòng)，靜待戰(zhàn)機(jī)。一天，他讓馮該設(shè)伏于樹(shù)林中，自己進(jìn)擊駐扎在江陵城西靈溪的何無(wú)忌軍隊(duì)。
交戰(zhàn)之初，桓振佯裝戰(zhàn)敗，何無(wú)忌不知深淺，貿(mào)然追擊，中了埋伏，被殺掉一千多人，打破了北府兵戰(zhàn)無(wú)不勝的神話。
由此，桓振率領(lǐng)的荊州軍聲勢(shì)大振，劉毅與何無(wú)忌、劉道規(guī)為避鋒芒，只得收兵退回尋陽(yáng)。劉裕知道后非常氣憤，免去統(tǒng)帥劉毅青州刺史一職，以示懲戒。
桓振一鼓作氣又打敗了東進(jìn)的益州軍，斬了益州將領(lǐng)柳約之。但同時(shí)盤(pán)踞西南的毛璩攻克漢中，斬了梁州刺史桓希。
在建康發(fā)號(hào)施令的劉裕不可能讓桓振在江陵挾天子以令諸侯，于是馬不停蹄，兵分兩路夾擊江陵。
一路以劉毅為主帥，劉敬宣增援，沿長(zhǎng)江西進(jìn)，接連攻克了魯山城、偃月壘、巴陵，打敗桓家老將馮該；另一路由南陽(yáng)太守魯宗之指揮，南下進(jìn)攻襄陽(yáng)，雍州刺史桓蔚一看來(lái)勢(shì)兇猛，倉(cāng)皇棄城逃回江陵。
桓振審時(shí)度勢(shì)，從江陵出發(fā)，進(jìn)攻劉毅。劉毅卻緊閉城門(mén)，一連幾天，掛出了免戰(zhàn)牌。魯宗之乘桓振南出的機(jī)會(huì)，大敗桓家軍將領(lǐng)溫楷，將兵鋒推進(jìn)到紀(jì)南。
桓振派人去見(jiàn)劉毅說(shuō)：“如果把荊、江二州的地盤(pán)給他，他可以把皇帝送回建康?！?p> 劉毅說(shuō)：“廢什么話！”?；刚裰缓檬毡?，然后命桓謙、馮該防守江陵，自率大軍北上進(jìn)攻魯宗之。
桓振一走遠(yuǎn)，劉毅立即揮軍出擊，大敗馮該于豫章口。守城的桓謙慌忙和桓蔚、桓怡等桓家兄弟，以及何澹之、溫楷等將一起棄城出逃，江陵又回到了劉毅手中?；实鬯抉R德宗和瑯琊王司馬德文兄弟也落到了劉毅手里。
桓振打仗就是厲害，魯宗之大敗。桓振得勝后連忙收兵回江陵，遙望城頭火光沖天，知道江陵已經(jīng)淪陷。
江陵城里有大家伙的妻兒老小，桓振軍隊(duì)軍心開(kāi)始瓦解，最后一哄而散，任憑桓振怎樣怒喝都無(wú)濟(jì)于事。
桓玄的老臣卞范之，城陷時(shí)被俘，隨后被斬首；老將馮該，在石城被劉懷肅抓住，就地處決。
桓振帶著為數(shù)不多的士兵，又打了兩個(gè)月的游擊，重新打回來(lái)，趕走新上任的荊州刺史司馬休之，再次奪回了江陵！
劉懷肅和劉毅的軍隊(duì)聞?dòng)嵪群髿⒌?，與桓振決戰(zhàn)于江陵之北的沙橋。
桓振毫不膽怯，他仰頭把一壇子酒一口氣喝下，借著酒勁，向敵軍沖殺過(guò)去，他殺紅了眼睛，左沖右突，幾乎無(wú)人能擋！
然而大勢(shì)已去，面對(duì)如潮的如狼似虎的北府兵將士，他單槍匹馬，孤軍奮戰(zhàn)，在身中數(shù)箭，精疲力盡后，還是被劉毅的部將唐興無(wú)情地?cái)貧ⅰ?p> 桓振死后，桓家再無(wú)抵抗。桓胤因是桓沖的長(zhǎng)孫被赦免，狡猾的桓謙幾經(jīng)輾轉(zhuǎn)，居然投奔了后秦。輝煌一時(shí)的東晉桓氏終于徹底畫(huà)上了句號(hào)。