烏云翔集，空中滾雷。
劉縯聽到舅父這番言語，輕輕一笑，不置可否。忽聽空中雷響，抬頭看看漫天烏云翻滾，于是飛身上馬，向舅父拱手道：雷雨就要來了，孩兒去也。你也回家，休要淋著。
樊宏望著外甥背影，搖頭自語：腦袋都要搬家了，還怕淋雨？
鏡頭轉(zhuǎn)換，新野城中。
李軼站立府門之外，拱手作揖，正在送客。
來客解韁上馬，將手一揚(yáng)：所囑之事，切勿懈怠。
李軼：請還報(bào)陛下及二位國公爺，盡管放心，某絕不負(fù)所托。
來客點(diǎn)頭，再揮一揮手，縱馬而去。
李軼卻不還府，回首喚馬，翻身騎上馬背，向城南馳去。未及片刻，來到一處朱門大宅，下馬上前叩門。一位官員迎出，與李軼攜手入府。
字幕：大司馬朱鮪。
一人手牽坐騎，立在街角，將此情景全都看在眼中。其后飛馬回至縣衙，報(bào)與劉秀：小人奉命前往監(jiān)視李軼將軍，見其私自接受皇帝密旨，又與大司馬朱鮪常相來往。
劉秀：繼續(xù)監(jiān)視，小心隱蔽行蹤。
那人稱諾，告辭而出。劉秀入內(nèi)來見劉縯，試探問道：兄長自謂朝廷相待如何？
劉縯：天子乃我本族兄弟，倒也相善。
劉秀：舅父差人來書，說二王大有相忌之意，欲圖不軌，兄長奈何不察？
劉縯：二王既懷鬼胎，又奈我何？
劉秀：常言道，莫信直中直，須防仁不仁。
劉縯：此言何意？
劉秀：弟于暗中觀察，發(fā)現(xiàn)李軼行動詭異，常與朱鮪來往，且受宛城密書。外部來攻或許無妨，則內(nèi)賊之患，實(shí)可懼也。我兄常視李軼為心腹，此后當(dāng)疏遠(yuǎn)之。
劉縯：李通與李軼兄弟，本是賢弟薦于為兄；且有共同起事舊誼，又何間焉？
劉秀：世事無常，人心恒變。外人再近，何如你我同胞兄弟？
劉縯：我知之矣，賢弟以后休言此事，致令眾心瓦解，就此不睦。
劉秀聞此，只得辭出，心中怏怏不樂。
數(shù)日過后，天使由宛城到來，向劉縯宣旨：今天子欲巡視昆陽，請大司徒同往。
劉縯：臣遵旨。請?zhí)焓瓜然?，某隨后即到。
天使告辭而去，劉秀諫勸：兄長不可輕離新野，弟恐其中有詐。
劉縯：昆陽守將，乃是我同宗劉稷，陷陣潰圍，勇冠三軍。有其在彼，何懼有詐？
劉秀：不然。弟聞劉玄被立為帝時，劉稷憤怒異常，曾對其部將道：“當(dāng)初起兵圖大事者，伯升兄弟也，今更始何為者邪？”未料此語被人暗報(bào)劉玄，劉玄怒不能忍。此去巡視昆陽，莫非乃是王匡及平林軍諸將陰謀，教唆劉玄，圖害我等兄弟？
劉縯：陛下亦我同宗兄弟，賢弟休要多疑。我去去就來，賢弟謹(jǐn)守此城。
于是不聽劉秀勸諫，點(diǎn)起一千兵馬，命李軼、朱鮪隨行，直趨昆陽。
行至半路，只見前面旌旗招展，一隊(duì)人馬馳至，傘蓋之下儀仗嚴(yán)整，左右遮護(hù)，逍遙馬上一人紫袍玉帶，正是劉玄。
劉縯見狀上前，下馬參見。劉玄下馬還禮，故作親熱，并命劉縯率領(lǐng)本部前導(dǎo)。
劉縯坦然不疑，遂與李軼、朱鮪二將，率本部軍為前驅(qū)，至昆陽城外叫門。
劉稷聞報(bào)大司徒劉縯到來，驚喜不置，下令大開城門，自己親自出城迎接。就馬上看時，見對面果是族兄劉縯，急將兵器掛住，下馬上前，大禮參見。
劉縯見此，心中熱浪翻滾，甩鐙下馬，上前挽住扶起，共話別來衷腸。
正在此時，只聽馬蹄雜沓，劉玄率眾來到。
兄弟二人聞聲，一齊回頭。早見皇帝侍衛(wèi)官縱馬上前，開口喝斥：大膽劉稷，早知皇帝陛下要來，因何不遠(yuǎn)出接駕？又全副戎裝，莫非是要造反？
劉稷聞言怒甚，剛欲回言，侍從官繼又大喝：羽林武士安在？拿下此賊！
此番非但劉稷暴怒，劉縯也驚怒非常，大喝道：哪個大膽，敢動我兄弟！
話猶未落，忽聽耳邊一人冷笑道：我敢！
說時遲，那時快！早見兩條人影從左右撲上，各自仗劍，分別揮向劉縯及劉稷脖頸。剎時之間，兩顆人頭與脖頸分離，落在地上。
劉縯臨死之前看清仗劍來者不是別人，正是李軼與朱鮪，不由死不瞑目。
鏡頭轉(zhuǎn)換，新野城中。
劉秀孤坐縣衙之中，毫無來由，只覺心驚肉跳，遍體不安。
正在此時，門軍引進(jìn)一個人來，風(fēng)塵仆仆，跪倒在地，未曾開言，放聲大哭。
劉秀大吃一驚，抬眼看時，見來者卻是歸德侯岑彭心腹隨從岑大。
劉秀問道：你不是岑大？因何這般模樣？莫非你家主人有甚不幸？
岑大：非是家主不幸，實(shí)是大司徒已無幸矣。
劉秀：此話怎講？
岑大：這里有家主密書，將軍自看。
說罷伸手懷中，向劉秀呈上家主密書。劉秀啟書觀看，見其書略云：
更始帝以閱兵為由，誘騙大司徒劉縯同往。大司馬朱鮪與將軍李軼早奉更始帝密令，乃于陣前暴起，襲殺大司徒及抗威將軍劉稷。愚兄聞此，膽腸寸斷，恐不利賢弟，故派家人報(bào)信。弟見此書，須引遁遠(yuǎn)逃，尋一安身之地，割據(jù)招兵，以圖報(bào)仇。切切！
劉秀觀書，心如油煎，熱淚長流。乃強(qiáng)忍悲痛，厚賞岑大使歸，自歸內(nèi)室飲泣。
來日一早，劉秀身穿縞素，離開新野，匹馬來至宛城，至宮外求見皇帝。
更始帝聞?wù)f劉秀在外求見，不由既驚且疑，當(dāng)?shù)钫僖姡铱此麘B(tài)度如何。
劉秀上殿，大禮參見，然后免冠謝罪，伏地不起。
劉玄：卿無過錯，何必稱罪？
劉秀：我兄長劉縯依恃戰(zhàn)功，袒護(hù)部將，理應(yīng)斬之。臣為其弟，平時屢諫不從，今兄獲罪被誅，自應(yīng)連坐，誠請?zhí)熳迂?zé)罰。
更始帝察言觀色，見劉秀面容不戚不怒，又知其素常懦弱，便信前番昆陽大戰(zhàn)之時，只不過碰巧激于必死之念，方才拼力作戰(zhàn)而已。
劉玄暗道：我有心斬其首級，以絕后患，又恐舂陵宗室子弟心寒，引發(fā)嘩變。
由是出言安慰道：一人有罪，刑不及家人。況卿前有昆陽解圍大功，免罪不究，更賜金銀布帛一車，以作酬勞。卿其下殿，解除軍職休養(yǎng)，為兄守喪去罷。
劉秀大拜八拜，謝過不斬之恩，由此出殿，回到宛城府邸，閉門不出。自此之后深居淺出，對兄長劉縯部將，從不私下接觸。
天下皆知昆陽之功首推劉秀，舂陵宗室子弟更為不平，因常登門，出言寬慰。但劉秀從來不表昆陽之事，并逢人便說，兄長犯上，自己也有過錯。
劉秀府中自有間諜，便將其一舉一動，皆都暗報(bào)朝廷。
更始帝劉玄本因劉縯一向不服皇威，又受新市、下江及平林軍諸將脅迫，故而殺之，聞?wù)f劉秀如此謙恭，反而有些自愧。因此復(fù)又下詔，加封劉秀為武信侯，只不許帶兵。
劉秀受封謝恩，大門張燈，二門結(jié)彩，喜氣盈盈。
舂陵宗室子弟見此，皆都憤怒私議：此人醉心富貴，毫無心肝！
劉秀聞此，只作不聞。非但如此，更于兄長之喪未及百日，便即除下孝服，并在宛城迎娶新野豪門千金陰麗華。
字幕：陰麗華，新野大戶，春秋名相管仲之后。
畫外音：管仲第七代孫管修遷居楚國，被封為陰大夫，便以封地為姓。秦末漢初，陰家舉族遷到新野，乃是當(dāng)時南陽新野豪門大戶，車馬奴仆比于諸侯，富甲一方。
鏡頭閃回。劉秀姐夫鄧晨家住新野，與陰氏有親緣關(guān)系。借助于此，劉秀有機(jī)會接觸到陰麗華，并為其美貌所迷，念念不忘。
劉秀后來在長安求學(xué)，有次看到執(zhí)金吾率軍出行，不禁連聲發(fā)出感嘆。
同學(xué)聞聲發(fā)問：叔和因何發(fā)嘆？
劉秀：仕宦當(dāng)作執(zhí)金吾，娶妻當(dāng)?shù)藐廂惾A！
同學(xué)聞而諤問：陰麗華是誰？
閃回結(jié)束。劉秀閑居宛城，每為兄長劉縯之死悲恨，暗地流涕。雖然當(dāng)眾不為兄長服喪，飲食、言笑一如往常，但亦常恐被更始帝劉玄得知，遭其謀害。為掩蓋真情流露，乃決定立刻娶陰麗華為妻，借機(jī)離開宛城到新野就親，并完成自己少年時心愿。
想到此處，于是寄書姐夫鄧晨，托其往陰家提親。
陰麗華父名陰陸，聞?wù)f鄧晨是為劉秀提親，倒也喜歡。但為表豪門矜持，也要裝模作樣，拿莊一番。于是說道：賢契諒必知道，我生有四子，分別名謂識、欣、興、就。膝下止有一女，名喚麗華，年方十九歲，愛若掌上明珠。未知尊舅劉秀，多大年歲。
鄧晨：實(shí)不相瞞，我家舅爺今年二十九歲，也是正當(dāng)少年。
陰陸：休要頑笑。世間焉有二十九歲少年！
鄧晨：我家舅爺與你家令媛雖然相差十歲，但乃漢景帝后裔，且被更始帝封侯，門第之高，貴不可攀。尊翁休要托故拿班，有道是過了此村，再無此店也。
陰陸大笑：卻也難為你這個冰人，生就一張好口，伶牙俐齒。既如此說，老漢再無推托之辭，寧愿倒賠妝奩，作合其二人，成就夫婦之美。
鄧晨：如此深謝賢翁厚誼。英雄佳人，真天作之合，人間絕配也。
既定良緣，便以婚期寄報(bào)劉秀，劉秀復(fù)上奏劉玄，請求到新野就婚。
更始帝見劉秀自解兵權(quán)，又落于溫柔鄉(xiāng)內(nèi)，顯無大志，由是釋其疑忌，立即允準(zhǔn)。并厚贈禮金絹帛，賀其大婚，此后不再復(fù)以其為意。
劉秀離開宛城之后，更始帝下詔，復(fù)以光祿勛劉賜為大司徒，接替劉縯職位。
劉賜亦是漢景帝之后，因不忿劉縯冤死，因而時時心向同宗劉秀。
某年月日，劉賜上奏：臣啟陛下，昆陽之戰(zhàn)，我雖獲空前大捷，擊潰敵百萬之眾，且斃巨毋霸等將，但酋首嚴(yán)尤、陳茂脫逃。為防其招集離散，卷土重來，當(dāng)往征之。
鏡頭轉(zhuǎn)換，湖湘大道之上。
昆陽大戰(zhàn)，王莽大將嚴(yán)尤、陳茂戰(zhàn)敗，率殘部一路南逃，慌慌如破籠之鳥，忙忙似漏網(wǎng)之魚?？癖冀K日，缺糧少食，走投無路。
陳茂：嚴(yán)公，我等遭此大敗，長安歸不得矣，如其奈何？
嚴(yán)尤：公言甚是。喪師百萬，王莽豈肯相饒？莫若前往荊南，投奔劉圣。
陳茂：劉圣何人？
嚴(yán)尤：劉圣又名劉望，漢景帝后裔，鐘武侯劉度之孫，父名劉則。王莽篡漢稱帝后，因廢除劉圣侯爵，其便在湘南各地聯(lián)絡(luò)漢室子弟，待機(jī)復(fù)仇。因聞劉縯舂陵起事，劉圣亦在承陽一帶起兵。湘南各地聞風(fēng)歸附，因距中原遙遠(yuǎn)，不為王莽所重。
陳茂：既是如此，就依明公。
計(jì)議已定，便率數(shù)萬殘軍，前往荊南。不則一日，承陽城頭在望，遂遣使前往叫城。劉圣正在衙中閑坐，聞?wù)f嚴(yán)尤、陳茂來投，不由大喜，親迎出城，厚禮以待。
嚴(yán)尤、陳茂心中感激，施以大禮：落敗之將，不值賢侯如此厚待。
劉圣：二公乃莽新柱石，天下誰不知聞？可惜王莽不聽公言，故有昆陽之?dāng)?，并非賢公無能也。承蒙二公不棄，前來相投，孤愿以軍政大權(quán)委之，決不相負(fù)。
嚴(yán)尤、陳茂聞此，更是感激涕零，立命排擺酒宴，大犒來投官軍。
酒過三巡，嚴(yán)尤舉酒稱壽，乘機(jī)問道：為臣不才，敢問主公，可有遠(yuǎn)圖之意？
劉圣：孤缺兵少將，豈敢與群雄逐鹿？只偏安一隅足矣。
嚴(yán)尤：主公過謙，臣謂不然。明公身為漢景帝閣下玄孫，名望播于天下，登高一呼，何人不從？況莽失其鹿，天下共逐，有德者獲之，無道者失之，屆時豈容殿下偏安？
劉圣：善哉斯論！則卿有何良策教我？
嚴(yán)尤：臣愿率本部軍馬，替主公攻略衡陽，稱帝于此，再圖謀天下，有何不可？
劉圣聞言大喜：若果如此，孤則必以大司馬付卿，絕不相負(fù)。
計(jì)議已定，歇兵三日，便即起兵，抵達(dá)衡陽。
嚴(yán)尤本為朝廷重臣，手握兵符，且部下兵馬皆是現(xiàn)成莽新旗號，衡陽守將豈敢據(jù)城不納？眼見是朝廷軍馬來到，自是下令大開城門，親出迎接。
于是兵不血刃，即得衡陽，鵲巢鳩占。
劉圣于是洋洋入城，在眾臣簇?fù)硐碌腔?，龍袍加身，自稱大漢嗣元皇帝。
乃分封功臣，話符前言，以嚴(yán)尤為大司馬，陳茂為丞相，手下諸將，封賞有差。
嚴(yán)尤既有衡陽為基，雄心復(fù)起，于是上疏請奏嗣元皇帝，請丞相陳茂留守首都衡陽，親自掛帥，率領(lǐng)三萬精兵北上，一舉占領(lǐng)汝南。
鏡頭轉(zhuǎn)換，哨馬奔馳，將汝南失守信息報(bào)至宛城。
更始帝劉玄聞報(bào)大怒：叵耐敗軍之將，到處拿你不到，反倒來伐我！
王鳳：此疥癬之疾，陛下何需焦躁？可派大將劉信，亦率三萬軍抵御，必復(fù)汝南。
劉玄：就依卿所奏，命劉信掛帥，點(diǎn)兵南征。
劉信：諾！為臣遵旨，定不負(fù)陛下所托。
劉玄：若能擒殺嚴(yán)尤，朕必封卿侯爵；部下將領(lǐng)，官升三級。若是不勝，卿即自裁。
劉信：嚴(yán)尤屢敗之將，何足為憂。臣此去必奏凱旋，請陛下靜候佳音！
于是擇日祭旗誓師，率三萬大軍南下，迅如狂風(fēng)。
果然兵貴神速，且劉信又報(bào)必死之心，于是一戰(zhàn)獲勝，復(fù)奪汝南。
嚴(yán)尤心比天高，只恨命比紙薄，倉促出城應(yīng)戰(zhàn)，被劉信一刀劈于馬下，就此黃粱一夢，化為塵煙。
嗣元皇帝劉圣聞?wù)f汝南得而復(fù)失，大驚失色，急遣丞相陳茂領(lǐng)兵去救。未料劉信早有防備，伏兵城外，趁敵軍立足未穩(wěn)，便即發(fā)動攻擊。
陳茂也是時乖運(yùn)蹇，陷入重圍，左右沖突不出，死于亂箭之下。
劉信下令人不卸甲，馬不去鞍，乘勝追擊，一舉攻破衡陽城，擒殺劉圣。
畫外音：可嘆劉圣，稱帝不足兩月，便即身死；數(shù)代王候之家，化作南柯一夢。當(dāng)?shù)匕傩瞻洳恍?，將其葬于酃湖旁蔣家山，位于今湖南省衡陽市境內(nèi)。
鏡頭轉(zhuǎn)換，宛城宮闕。
更始帝劉玄聞?wù)f劉信一戰(zhàn)復(fù)奪汝南，陣斬嚴(yán)尤、陳茂；再戰(zhàn)攻克衡陽，平滅劉圣，不由欣喜若狂，果然話符前言，當(dāng)即封賜劉信為衡陽侯，從征眾將皆升三級。
劉信謝恩已畢，復(fù)又上奏：臣啟陛下，奏請乘勝進(jìn)擊關(guān)中，攻取長安。
劉玄此時亦是信心滿滿，含笑說道：準(zhǔn)卿所奏。定國上卿，可議如何派將。
王匡：若依臣計(jì)，可兵分兩路，一攻洛陽，一擊武關(guān)，使彼首尾不能兼顧。
劉玄：就依卿奏。衡陽侯已建大功，可留守宛城保駕。遣定國上公王匡為左路主帥，率軍五萬，攻打洛陽；命西屏大將軍申屠建、丞相司直李松為右路正副帥，亦率軍五萬，攻打武關(guān)。兩城既克，合兵以向關(guān)中，合擊長安！
王匡、申屠建、李松：臣等領(lǐng)旨，謝恩！
于是祭旗誓師，六軍齊發(fā)。戰(zhàn)報(bào)雪片般飛向長安，新莽滿朝文武皆懼，三輔震動。
海內(nèi)豪杰紛紛響應(yīng)，殺死牧守，自稱將軍，并用更始年號，以待更始帝詔令。旬月之間，起義部隊(duì)遍布全國。
王匡一路西進(jìn)，沿途發(fā)布檄文，以王莽鴆殺漢平帝為由，號令天下，為平帝復(fù)仇。
檄文傳至長安，王莽感覺大冤，集合公卿到王路堂，打開金柜，拿出收藏策書，命群臣觀看。眾臣觀之，乃是王莽當(dāng)年替平帝請求解除疾病、愿以身代死之策書也。
王莽臨策號哭道：平帝三歲即位，我輔政十一年，不敢稍怠。帝患病時愿以身代，有此策文為證。逆賊誣我弒君，豈不冤哉！
群臣見此，皆知建興帝實(shí)在恐懼至甚，于是齊奏：逆賊誣詬檄文，陛下不必當(dāng)真。
王莽聞奏收淚，遂封第六子王匡為太師，國將哀章為將，引兵前往守衛(wèi)洛陽。
當(dāng)日朝散，有道士西門君惠忽入衛(wèi)將軍府，對王涉說道：貧道手中有符命讖文，上說劉姓應(yīng)當(dāng)復(fù)興，劉秀起兵以伐無道。國師公劉秀姓名在上，豈非天命耶？
王涉信以為實(shí)，遂與國師公劉秀（即劉歆）、大司馬董忠、司中大贅孫暗中商量，欲率本部衛(wèi)隊(duì)劫持王莽，投降更始政權(quán)，以保全自己家族。
眾人同心，計(jì)議已定。未料司中大贅孫口中應(yīng)諾，轉(zhuǎn)身便向朝廷出首告密。
王莽聞報(bào)，心中怒極，便以問政為名，召見董忠入宮。
董忠不知已被大贅孫出賣，入宮參見，行禮已畢：未知陛下夤夜召見，有何差遣？
王莽：朕今日若不召卿，則恐待至明日，我頭已不在頸項(xiàng)上矣。
董忠：陛下何出此不吉之言？
王莽：爾等在衛(wèi)將軍王涉家所議之事，可謂吉利乎！
董忠大驚，知道所謀已泄，再無一言答對。
王莽見狀，便知大贅孫所報(bào)是實(shí)，拍案叫道：虎賁武士何在？將董忠拖出門外，當(dāng)場格殺。逮捕其家男女長幼，一個不留，全部誅戮！
一時之間，長安城內(nèi)血雨腥風(fēng)。國師劉秀及衛(wèi)將軍王涉聞變，皆都自殺。
因大臣內(nèi)叛，王莽以為身邊再無可信任之人，于是召喚王邑回朝，復(fù)命為大司馬，以保京師皇城。又命大長秋張邯擔(dān)任大司徒，崔發(fā)任大司空，司中壽容苗任國師。
王莽憂悶，每閱讀文書通宵達(dá)旦。疲倦至極，便靠幾案打盹，不敢再上床睡覺。
鏡頭轉(zhuǎn)換。更始漢軍兩路進(jìn)兵關(guān)中，風(fēng)聲鶴唳，三輔震動。
消息傳到隴西，有成紀(jì)人隗義聞?wù)f王莽連敗，野心發(fā)動，就與兄弟隗崔密議道：今天下大亂，誠英雄四起，開創(chuàng)大業(yè)之時也。你我何不舉族東進(jìn)，響應(yīng)漢兵，攻打長安？
隗崔：兄長之策，正合我意。但我家族兵少，尚須聯(lián)絡(luò)本地豪杰，共舉大事。
隗義：不知何人可稱豪杰？
隗崔：今有隴西郡上邽人楊廣、冀縣人周宗，皆為英雄，何不與其二人合謀？
隗義：我也曾聞此二人大名。就依賢弟，請楊、周二人來家密議可也。
話音未落，忽聽門外有人叫道：叔父此議不可。
隗義扭頭看時，見侄兒隗囂邁步入室，上前施禮：侄兒見過二位叔父。
隗崔：我等順應(yīng)大勢，要平滅新莽，恢復(fù)漢室，此為義舉，賢倒因何阻止？
隗囂：兵者，兇事也！若一旦其事不成，而獲大罪，則宗族何辜？
隗崔：常言道，富貴險(xiǎn)中求。大丈夫立身在世，若不冒些兇險(xiǎn)，豈非蹉跎此生？
隗義：此言是也。我侄素有名望，且熟讀兵書，不如便為首將。
隗囂眼見辭讓不得，遂說道：二位叔父賢既然看得起小侄，并命我為將，則必須用我意見，才敢從命。
隗義、隗崔：既尊你為首，自然惟我侄之命是聽。
當(dāng)下商議已畢，于是聚集宗族數(shù)千人，復(fù)聯(lián)絡(luò)楊廣、周宗，就此起事，攻克平襄。鎮(zhèn)戎大尹李育急引軍來迎，不敵隗囂勇猛，被一刀劈于馬下。
隗崔等旗開得勝，于是召開會議，共舉隗囂為上將軍，楊廣為右將軍。
隗囂既為上將，遂親赍重禮拜訪地方名士方望，請其出為軍師，助己創(chuàng)業(yè)。
方望欣然允諾，便即出為軍師，并向隗囂提出建議：將軍既以恢復(fù)漢室為號，當(dāng)聚集眾將，先祭漢高祖、漢太宗、漢武帝，再與諸將歃血為盟。祭盟已畢，再向天下各郡國發(fā)布檄文，昭告王莽罪行。如此舉國響應(yīng)，方可成其大事。
隗囂：先生之言甚善，皆依先生妙計(jì)而行。
于是聚集諸將，祭祀西漢列宗，當(dāng)眾歃血為盟，發(fā)布討莽檄文。
隴西群豪得檄，果然群起響應(yīng)，皆來投奔隗囂。
旬日之間，隗囂得軍十萬，于是引眾東向雍州，擊殺雍州牧陳慶、安定大尹王向。然后分別派出將領(lǐng)，攻打隴西、武都、金城、武威、張掖、酒泉、敦煌諸郡。
只因隗囂義勇，方望多智，故此義軍所向無敵，勢如破竹，陸續(xù)攻克隴西諸郡。
鏡頭轉(zhuǎn)換，隗囂起兵同時，又有南陽人宗成、商縣人王岑起兵響應(yīng)，奪取漢中，殺死庸部牧宋遵，集結(jié)數(shù)萬人。
茂陵人公孫述時為導(dǎo)江郡卒正，郡府設(shè)于臨邛，以才能干練聞名于世。因聞宗成占據(jù)漢中，于是主動派人前往聯(lián)絡(luò)，迎接宗成入蜀，繼克成都。
宗成既得成都，卻縱兵劫奪搶掠，殘暴蠻橫，以致蜀人大恨，皆都懷怨公孫述。
公孫述悔之不及，乃召集郡中豪杰說道：天下人不堪莽新迫害，懷念漢朝久矣。故某聞漢朝將軍來至，迎接入蜀。而今蜀民無罪，妻子兒女卻受彼凌辱，情何以堪！彼傖實(shí)乃強(qiáng)盜，而非義軍，諸公當(dāng)助我平滅之。
成都豪杰聞此，皆都說道：愿唯將軍馬首是瞻。
公孫述由是假作接受更始帝任命，選派州縣精兵，親自引軍西擊宗成、王岑，一戰(zhàn)而勝，將二賊殺死，兼并其數(shù)萬之眾。
鏡頭轉(zhuǎn)換。更始漢軍西屏大將軍申屠建、丞相司直李松，引兵自南路西進(jìn)攻打武關(guān)。析縣人鄧曄、于匡在南鄉(xiāng)起兵，響應(yīng)漢軍。
武關(guān)都尉朱萌不敢應(yīng)戰(zhàn)，主動獻(xiàn)關(guān)投降。申屠建乘勝直進(jìn)，進(jìn)攻右隊(duì)，殺大夫宋綱；復(fù)向西挺進(jìn)，攻陷湖縣。
王莽聞報(bào)武關(guān)已失，更加憂慮，不知所措。
說符侯、五威中城將軍崔發(fā)上奏：古時國有大災(zāi)難，圣王則以哭天告哀勝之。今諸災(zāi)并至，陛下應(yīng)禱告上天，祈求救助。
王莽信之，遂率群臣到南郊，陳述自己承受符命經(jīng)過，仰天大哭，聲嘶氣絕，伏地叩頭。又命儒民每天會集哭天，哭哀者命作郎官，達(dá)五千多人。
哭告上天已畢，王莽當(dāng)即授封九將，都用“虎”作名號，命率禁軍精銳士兵數(shù)萬，東出拒賊。又恐九將降賊，皆將其妻子兒女收容到皇宮，作為人質(zhì)。宮中儲存黃金還有六十余萬斤，王莽不舍，對九虎將軍部屬，每人僅賜四千錢。
眾軍怨恨，毫無斗志。九虎將軍到達(dá)華陰縣，扼守險(xiǎn)要，不敢出戰(zhàn)。
于匡、鄧曄率軍攻擊，九虎將皆都大敗。六位虎將軍戰(zhàn)敗，棄軍逃走，其中二虎將軍回到朝廷，被王莽所殺；四位虎將軍不敢再回長安，就此逃亡無蹤。
還有三位虎將軍倒頗忠義，收集散兵，退保渭口京師倉。
鄧曄攻破華陰，打開武關(guān)，迎接漢兵。
更始丞相司直李松率三千人抵達(dá)湖縣，與鄧曄會合，共同進(jìn)攻京師。
鄧曄任命弘農(nóng)掾王憲為校尉，率數(shù)百人北渡渭河，進(jìn)入左馮翊境內(nèi)；李松派偏將軍韓臣等，一直向西推進(jìn)到新豐。
王莽聞報(bào)，命波水將軍竇融前往迎敵。
字幕：竇融字周公，扶風(fēng)郡平陵縣人，西漢孝文竇皇后之弟竇廣國后裔。因胞妹嫁予大司空王邑，全家得以徙居長安，出入貴戚，連結(jié)閭里豪杰，向以任俠為名。
畫外音：經(jīng)王邑推薦，王莽遂命竇融為波水將軍，引兵至新豐，堵截起義軍西進(jìn)。竇融雖有雄心壯志，欲將漢軍擋至新豐城外，爭奈部下禁軍皆知王莽素常有功不賞，有罪必罰，皆不愿為新朝效命，由是稍觸即退，潰散而走。
韓臣乘勝進(jìn)擊，直抵長門宮，就此扎住，等候后軍前來合兵，直搗長安。
后續(xù)王憲部隊(duì)，向前推進(jìn)到頻陽，沿途地方官府都望風(fēng)迎降。
李松、鄧曄率軍抵達(dá)華陰，長安附近起義部隊(duì)已從四方匯集，皆到城下。
諸路義軍首領(lǐng)爭要入城，貪圖建立大功，并搶劫宮中財(cái)寶。
此時長安城中，再無兵馬可調(diào)。
王莽乃命赦免監(jiān)獄囚犯，發(fā)給武器，殺豬飲血，與眾囚立誓：命史諶為更始將軍，率領(lǐng)眾囚督戰(zhàn)。如有不為新朝效力者，社鬼銘之！
于是眾囚出城，渡過渭橋，都四散逃跑，只剩史諶單騎而回。
當(dāng)時各路義軍齊集長安城外，挖掘王莽妻、子、父、祖墳?zāi)?，焚棺奪寶，復(fù)縱火焚毀九廟、明堂、辟雍，火光燭天，映照城中。
地皇四年九月初一，長安城破，義軍從宣平門入城。
新莽丞相張邯欲趁亂出城，死于亂軍之中；王邑、王林、王巡帶兵，在北闕下負(fù)隅頑抗，死守不退。戰(zhàn)至天黑，官府及豪門大宅家人除死于亂軍者之外，全都逃跑出城。
初二己酉日，城中少年朱弟、張魚等聚集成群，焚燒尚方工場門，斧劈敬法殿小門，沖里面叫喊：反賊王莽，怎還不出來投降？
殿內(nèi)并無人應(yīng)。大火蔓延，燒到掖庭、承明殿。王莽長女王嬿居住于此。
侍女來報(bào)：室主，若再不走，將困于火中矣！
王嬿流淚：我父篡漢，必至于此。我既生離此宮，尚有何臉面再見漢朝人也？
縱身投入火中而死。眾侍女吶一聲喊，眼見相救不及，只得紛紛逃出。
王莽身穿青色蟒服，手執(zhí)虞帝當(dāng)年所用匕首，在未央宮宣室前殿獨(dú)坐，望著窗外熊熊火光，說道：上天賦德予我，漢軍則奈我何？
初三庚戌日，天剛放亮，群臣陸續(xù)而至，攙扶王莽從前殿前往漸臺，公卿等隨從官吏千余人跟隨。
王邑激戰(zhàn)一晝夜，疲倦至甚，士兵皆死，乃飛馬入宮，輾轉(zhuǎn)來到漸臺。與己子侍中王睦一同上臺見駕，分立左右，守衛(wèi)建興帝王莽。
十月初六日，漢軍兵士進(jìn)入殿中，包圍漸臺數(shù)百重。
臺上千余禁軍仍以弓箭與漢軍對射，箭矢用盡，短兵相接。
王邑父子及王巡等皆力戰(zhàn)而死，王莽躲進(jìn)內(nèi)室。
竇融見勢不可支，只得投降更始漢軍。玄漢大司馬趙萌允其投降，命為校尉，并推薦其出任巨鹿太守。
酉時三刻，大批士兵上臺，唐尊、王盛等諸臣都死在臺上。
商縣人杜吳入內(nèi)，殺死王莽，東海人公賓砍下首級。眾兵士見狀一齊上前，分割王莽身軀，四肢關(guān)節(jié)、肌肉被切割分盡，爭上前砍殺者尚有數(shù)十人。
公賓手執(zhí)王莽腦袋，前往王憲處報(bào)功。王憲由是進(jìn)占皇城，自稱漢朝大將軍，城中數(shù)十萬人皆都?xì)w屬之。
王憲大樂，此后便住在長樂宮中，將王莽妃嬪都納為妻妾，使用王莽車馬衣服器物，儼然當(dāng)今天子，且得自樂。
次日，李松、鄧曄、趙萌、申屠建入城；因聞?wù)f王憲私匿御璽，奸淫宮女，使用天子儀仗，立擒斬之。
李松遂命關(guān)閉長樂宮，派兵看守，引眾駐扎長安城外，出榜安民，并傳王莽首級至宛城，向更始帝報(bào)捷。
劉玄當(dāng)時正坐黃堂之中，忽見王莽頭顱獻(xiàn)上，不由取出匣中，細(xì)看一番，哈哈大笑。
太師王匡因問：陛下笑者何來？
劉玄：我笑此賊若不竊取帝位，其功當(dāng)同與霍光也。
寵姬韓夫人在座，起身拜賀道：其若非如此，首級又焉能為陛下所得哉！
更始帝聞奏大樂，命將王莽首級懸掛在宛城鬧市。
百姓見到王莽首級，無不稱快，皆都以石擲擊，又切其舌而食之。
新莽由此一世而絕，國祚十七年。
畫外音：王莽死后，其頭顱被后來歷代皇室收藏。直到公元295年晉惠帝時，洛陽武庫遭遇大火，遂被焚毀。一人頭顱作為標(biāo)本存放二百七十年之久，可謂獨(dú)一無二。
攻克長安同月，更始漢軍又攻下洛陽，活捉新莽太師王匡、國將哀章，以檻車押到宛城，呈獻(xiàn)漢更始天子。劉玄二話不說，都命殺之，斬首示眾。（本集完）